中驰车福专项股权投资基金

一、投资背景

1. 汽车后服务市场迎来发展良机

截至2016年底，全国汽车保有量达1.94亿辆，汽车驾驶人超过3.1亿人。随着群众生活水平的不断提升，汽车刚性需求保持旺盛，汽车保有量保持持续增长趋势，2016年新注册登记的汽车达2752万辆，保有量净增2212万辆，均为历史最高水平。我国已经连续8年全球汽车销量第一，预计到2020年，我国汽车保有量将达到2.7亿辆。

欧美成熟汽车市场的发展规律表明:随着汽车市场的逐步成熟、理性，市场趋于饱和下的竞争加剧，汽车产业链的盈利重心逐步向汽车后服务市场转移。汽车金融、维修保养、汽车拆解再利用等领域利润在整个汽车产业链中的比重将越来越大。我国汽车后服务市场未来存在巨大的发展空间。

我国的电子商务发展迅猛，互联网已经逐步向产业渗透，依靠互联网快速积累用户可以有效的规避在线下开设门店的经营风险，并能迅速形成规模。在汽修零配件销售产业，目前国内市场缺少强有力的品牌，这给开展电子商务的汽车零配件企业提供了良好的发展机遇。

2.汽车后服务市场发展的政策支撑

我国汽车维保市场痛点重重，以整车企业主导的整车+经销商体系是当前规则的最大获益者，其垄断了汽车零配件供应渠道，且完全的定价话语权，导致零配件企业、第三方独立维修企业难以参与市场公平竞争。 2014 年以来，以破除流通领域垄断现状的政策不断出台，旨在打破维保市场垄断的政策已经初见成效。未来，汽车零配件销售企业、第三方维修企业将获得更大的市场生存空间。

3.汽车后服务市场的互联网+维保趋势方兴未艾

互联网+汽车后市场的发展态势迅猛，大量风投的加入助推这一趋势。 互联网+维保行业存在以下发展趋势：1）互联网+数据库（配件-车型等数据库）将是互联网企业进入后市场的有利切入点，且易于建立进入门槛。2）电商模式是互联网+后市场的主要发展方向，模式繁多。但维保行业专业属性较强，线下的执行能力和服务质量是模式成功的关键。

二、拟投项目

中驰车福联合电子商务（北京）有限公司是由张后启博士创立于2010年，历经七年多艰苦创业历程，已逐步发展成为中国最领先的汽车配件供应链服务云平台之一。目前已在全国设立20多家分支机构，业务覆盖全国近30个省份。该公司创新的商业模式和优秀的业绩表现也受到越来越多投资机构认可，2015年获得A轮1亿元融资，2016年获得B轮4.2亿元融资。经过多年积累，公司核心优势逐步建立，并逐渐显现强大的产业价值。该电商平台的推出不仅为全国从事汽车服务的会员客户提供“一站式”配件供应，而且做到品质保证、交付及时、售后承诺与价格透明。该公司致力于打造集“网上商城平台”、“汽车数据平台”和“供应链云平台”于一体的综合化汽配电商平台。

三、项目亮点

1、卓越的创始人团队

创始人张后启先生是国内ERP和供应链管理的泰斗级人物，曾创办国内唯一可与IBM、麦肯锡竞标业务的汉普咨询公司，并曾任职联想集团全球副总裁，8次登台央视对话节目。

2、具有核心竞争力的商业模

基于车型配件大数据和供应链管理云平台，为配件厂商和汽修厂、零售商提供一站式采购、销售、仓储、配送服务，解决了行业痛点，去除了中间环节，真正实现用互联网方式打通汽配件行业产业链。

3、已初步建立进入壁垒

中驰车福历经近六年的行业深耕，已积累了超百万个车型配件数据，平台上进驻了上千家厂商、5万家修理厂（2017年目标10万家），在全国20个省建立了20个中心仓和近500个分仓，对近9万架车型和上百万配件行了匹配。

4、品牌效应已经形成，行业龙头地位基本确立

国际六大品牌、国内十二大配件厂商已全部进驻，滴滴专车、神州租车、典典养车、一拇指、合众保险、天安保险等知名企业均与公司建立合作关系。

5、汽车后服市场生态圈布局基本完成

已成立供应链金融公司量子金福、大数据公司车奇数据、百库物流公司、O2O模式的车福网联、专注于汽车后服市场的自然语言理解+知识库平台的品智能量，目前公司筹划组建的保险公司已获公司董事会认可，并拟上报保监会核批。

6、战略层面，双模式创新引领行业变革

B2B模式引导厂商生产模式导向大规模定制；B2R（经销商集采）模式引领客户采购模式大变革。B2R是公司爆发增长的破茧之策，目前已获大面积客户认可。

7、吸引知名投资机构关注，计划上市

已获深创投、同创伟业、酉金资本（原华平资本团队）等知名创投机构、深圳知名投资人林劲峰等投资，并获复兴资本、凯雷资本、阿里投资、滴滴投资、TPT等境内外知名资本深度关注，公司计划在2018年启动在美国上市。

四. 基金要素

本基金将面向特定合格投资者（机构/个人）招募有限合伙人，在“共同投资、共享收益、共担风险、专业管理”的原则下，由谷银国际投资基金管理（北京）有限公司作为本基金管理人负责合伙企业对外投资事务。

基金名称：宁波梅山保税港区谷盛德享/谷联信盈股权投资管理合伙企业（有限合伙）

基金类型：有限合伙制股权投资基金

基金管理人：谷银国际投资基金管理（北京）有限公司

基金规模：对标的投资金额为1.2亿元

基金存续期：3+1+1（年）

投资范围：本基金用于支付中驰车福联合电子商务（北京）有限公司股权投资款

交易对手：中驰车福联合电子商务（北京）有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

参与门槛：个人投资者300万，机构投资者800万。超过部分按10万的整数倍计算

收益分配：在各合伙人均收回实缴出资额的前提下，若有收益，按以下方式进行分配：

设预期年化收益率为X，当X≤100%时，有限合伙人分配整体收益的80%，普通合伙人分配整体收益的20%；当X> 100%时，有限合伙人分配整体收益的70%，普通合伙人分配整体收益的30%

赎回安排：封闭运作

产品费率：管理费2%/年

退出方式：本期基金通过出让被投企业股权、被投企业并购重组、境内外资本市场运作上市、大股东／实际控制人回购等方式实现投资退出，获得资本增值收益