谷银基金行业月度简报 | 相关政策引导，新能源汽车发展全面提速
导语：新能源汽车是我国《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中七大战略新兴产业之一，从投资来看，把握全球能源变革发展趋势和我国产业绿色转型发展要求，在新能源汽车和新能源的应用比例均有望大幅提升背景下，新能源汽车产业值得关注。
高端制造产业版块
政策、法规、知识
近日，驻马店市人民政府办公室关于印发《2018年驻马店市新能源汽车推广应用实施方案的通知》，通知表示，2018年驻马店要推广应用新能源汽车2300辆，同时，推进公共领域新能源汽车应用，2018年全市新增及更换的公交车中,新能源公交车比重应不低于75%。全市旅游景区2018年新增及更换的车辆中,新能源汽车比重不低于40%。2018年政府机关和公共机构购买新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于45%。加大宣传力度,尽快推进出租汽车“油改电”进程,积极引导推进新增和更新的出租汽车,使用新能源汽车。
为贯彻落实《河南省人民政府办公厅关于加快新能源汽车推广应用及产业化发展的实施意见》(豫政办〔2016〕56号)和《河南省节能与新能源汽车产业发展联席会议办公室关于2017年全省新能源汽车推广应用及产业发展情况的通报》(豫新能源汽车联席办〔2018〕1号)精神,大力促进驻马店市2018年新能源汽车推广应用及产业发展,加速推进节能减排和两型社会建设,特制订本实施方案。
一、总体思路
坚持“政府引导、市场运作、突出重点、分步普及”,以城区为主,鼓励和支持有条件的县区重点在公交车、公用车、公务车等公共服务领域推广新能源汽车。在推广应用中遵循以下原则:
1.突出重点地区。以驿城区、市城乡一体化示范区、经济开发区、市产业集聚区为重点,支持各县区积极推广新能源汽车。
2.突出重点领域。重点在公交车、农村客运车辆、公用车(出租车、环卫车、邮政车、物流配送车等)、公务车等公共服务领域推广新能源汽车,并积极引导社会车辆的推广应用。
3.鼓励市场化运作。鼓励社会资本参与新能源汽车推广,在充电网络建设、出租车运营、公务车租赁等方面采取市场化运作。
二、2018年推广应用目标
4.目标任务。驻马店市2018年推广应用新能源汽车2300辆。本方案所称新能源汽车是指纳入国家“新能源汽车推广应用工程推荐车型目录”的纯电动、插电式混合动力(含增程式)客车、环卫、邮政、物流、工程等专用车和乘用车。
三、推进公共领域新能源汽车应用
5.公共交通车。2018年全市新增及更换的公交车中,新能源公交车比重应不低于75%。(责任单位:市交通运输局、财政局、公安局,各县区人民政府)
6.旅游景区车。全市旅游景区2018年新增及更换的车辆中,新能源汽车比重不低于40%。(责任单位:市旅游局,各县区人民政府)
7.公务用车。各级党政机关、事业单位、国有企业应当带头使用新能源汽车,按照规定逐步扩大新能源汽车配备比例,发挥示范引领作用。2018年政府机关和公共机构购买新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于45%。(责任单位:市机关事务管理局、财政局、公安局,各县区人民政府)
8.出租车。加大宣传力度,尽快推进出租汽车“油改电”进程,积极引导推进新增和更新的出租汽车,使用新能源汽车。(责任单位:市交通运输局、公安局,各县区人民政府)
9.快递物流、邮政车。根据国务院发布的《关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见》,鼓励快递物流领域加快推广使用新能源汽车,逐步提高新能源汽车使用比例。(责任单位:各县区人民政府,市邮政局、交通运输局、公安局)
四、推动企业和私人使用新能源汽车
10.企业和私人用车。加大对新能源汽车的宣传力度,鼓励企业和私人购买使用新能源汽车,采取市场化方式,推进企业日常办公车辆、通勤班车和私家车等应用新能源汽车。(责任单位:市工信委、财政局、公安局)
五、研究制定地方扶持政策
11.加强要素保障。各级各部门在新能源汽车推广应用中要结合自身职能,在用地、用电、保险等方面研究制定新能源汽车推广、充电设施建设和运营维护的扶持政策,加强服务,努力营造良好的推广应用环境。(责任单位: 各县区人民政府,市工信委、发改委、住建局、城乡规划局、国土资源局、住房管理中心、城市管理局、商务局、财政局、国网驻马店供电公司)
12.用电价格优惠。电网企业要做好新能源汽车充换电配套电网建设改造工作,负责建设和运行维护充换电设施产权分界点至电网的配套接网工程,不得收取接网费用。对向电网经营企业直接报装接电的经营性集中式充换电设施用电,执行大工业用电价格。2020年前,免收基本电费。其他充电设施按其所在场所执行分类目录电价,居民家庭住宅、居民住宅小区、执行居民电价的非居民用户中设置的充电设施用电,执行居民用电价格中的合表用户电价。党政机关、企事业单位和社会公共停车场中设置的充换电设施用电执行“一般工商业及其他”类用电价格。新能源汽车集中充换电设施用电执行峰谷分时电价政策。(责任单位:市发改委、国网驻马店供电公司)
13.差别化交通管理。对悬挂新能源专用绿色号牌的新能源汽车实行差别化交通管理措施,健全新能源汽车道路通行分类管理制度,升级改造道路交通技术监控设备,实现新能源汽车号牌自动识别,精准执法,为新能源汽车的道路通行提供便利。对取得新能源专用号牌的乘用车、微型货车、中型货车不受缓解交通拥堵和尾气排放等限行措施影响,对使用大型新能源货车从事城市配送的车辆,实行错峰通行。(责任单位: 各县区人民政府,市公安局、交通运输局)
14.减免停车费用。新能源汽车在公共服务的停车场(点)2小时内免收停车费,每天7:00-19:00停车费用减半,新能源汽车在专用停车位充电,免收停车费。(责任单位:各县区人民政府,市发改委、住建局)
15.增加专用停车位。设立新能源汽车专用停车位提示牌,禁止传统燃油汽车占用。挖掘增量车位,积极改造传统汽车停车位,不断增加新能源汽车专用停车位数量。(责任单位:各县区人民政府,市公安局、城市管理局)
六、加强配套基础设施建设
16.做好基础设施建设规划。将充换电设施建设和配套电网建设与改造纳入城乡规划,充电设施建设规划、电网建设规划与城乡建设规划有机衔接。优先保障充电设施建设用地,新建集中充电站、燃料电池加氢站用地纳入公用设施营业网点用地范围,建设用地按照加油站、加气站用地供应模式,优先安排土地供应。新建、在建的配套基础设施,必须执行国家(行业)技术标准,满足推广应用各车型产品的充电要求。(责任单位: 各县区人民政府,市国土资源局、城乡规划局、住建局、城市管理局、发改委、国网驻马店供电公司)
17.加快充电设施建设。政府机关、公共机构和企事业单位利用内部停车场改造建设一定比例的新能源汽车专用停车位和充电设施,带头引领示范;现有商场、酒店、住宅小区、社会公共停车场、道路及园区等由建设运营单位建设充电设施;新建住宅配建停车位要100%建设充电设施或预留建设安装条件,新建大于2万平方米的商场、宾馆、医院、办公楼等大型公共建筑物配建停车场、社会公共停车场建设充电设施或预留建设安装条件的车位比例不低于15%,按照节约、集约用地的原则,结合规划和新建社会停车场等设施用地,每2000辆新能源汽车规划配建一处公共充电站。(责任单位:市住建局、发改委、城乡规划局、国土资源局、住房管理中心、城市管理局、商务局、机关事务管理局、国网驻马店供电公司,各县区人民政府)
18.建设信息平台。支持建设新能源汽车共享停车平台和基础设施信息平台。对企业研发建设新能源汽车共享停车平台和其他信息平台,平台建设设备及软件投资费用按照省补贴资金的20%给予奖励,最高不超过100万元。(责任单位:市工信委、财政局)
七、大力促进新能源汽车产业发展
19.加快电动汽车产业园建设进度。抓住新能源汽车市场快速发展的战略机遇,扩大示范应用范围,重点吸引新能源汽车整车企业及关键零部件企业入驻,逐步形成从关键零部件到整车的全产业链体系,构建“整车+配套”的产业发展格局,打造集电动汽车组装和关键零部件生产于一体的新能源汽车产业基地。(责任单位:驿城区人民政府,市发改委、工信委)
20.加大招商引资力度。积极和国内新能源汽车龙头企业洽谈合作,加大招商引资力度,引入整车生产企业落户驻马店市。对引进落户驻马店市区域内的承接产业转移项目,其奖励政策按照《中共驻马店市委驻马店市人民政府印发
21.完善新能源汽车产业链。加快引进相关配套企业,重点引进先进的动力电池企业,提高本地配套率。鼓励支持发展服务新能源汽车产业推广应用的各类服务行业,加快培育相关工业设计、金融债券、合同能源管理、租赁服务、售后服务、专业检测和维修等专业机构,全方位完善新能源汽车产业链。推动同力电池、鹏辉锂电加快二、三期项目建设进度,带动驻马店市新能源汽车电池产业发展。(责任单位:驿城区、汝南县人民政府,市商务局、发改委、工信委)
22.加大技术研发支持力度。现有创新类资金向新能源汽车及零部件企业倾斜,对相关企业申请的国家项目,优先安排地方配套。对引进具有独立法人的(国家或省)新能源汽车重大研发创新平台或研发中心,认定后按照省奖励资金的10%给予奖励。指导驿城区、汝南县电动汽车生产企业在技术上实现突破,提升产品层次,力争进入工信部《新能源汽车推广应用推荐车型目录》。(责任单位:市财政局、科技局、发改委、工信委)
23.引导低速电动车规范发展。鼓励低速电动车生产企业加大工艺装备投资,实现低速电动车产品规模化生产,逐步走上规范化发展道路。(责任单位:驿城区、汝南县人民政府,市发改委、工信委、科技局)
八、积极宣传倡导绿色出行
24.加大宣传力度。支持建立新能源汽车体验中心,让市民通过试乘试驾体验新能源汽车;支持驻马店市新能源汽车行业协会举办新能源汽车展;通过媒体、户外广告、主题活动等多种形式,大力宣传我市打造绿色交通、倡导绿色出行的理念,切实加大新能源汽车的推广应用。(责任单位:市工信委、财政局、日报社、广播电视台、国税局、城市管理局)
九、切实加强组织领导
25.明确职责。充分发挥市新能源汽车推广应用联席会议制度作用,加强对新能源汽车产业发展的宏观指导,协调推动相关重大政策措施落实,研究协调产业发展中的重大问题。各成员单位要结合各自职能,加强协调配合,共同推进新能源汽车推广应用工作。(责任单位:市新能源汽车推广应用联席会议成员单位,各县区人民政府)
26.加强督查。市政府督查室要将新能源汽车推广应用工作纳入督查计划,会同联席会议办公室对各县区各部门新能源汽车推广应用工作进度、财政补助资金落实情况及制订新能源汽车推广应用政策措施等情况开展专项督查并予以通报。(责任单位:市政府督查室、市新能源汽车推广应用联席会议成员单位,各县区人民政府)
热点、趋势、动态
习近平主席在上海汽车集团考察时强调，发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，要加大研发力度，认真研究市场，用好用活政策，开发适应各种需求的产品，使之成为一个强劲的增长点。
面对日益严重的环境问题，各主要国家、地区一致推出新一代2025年“最严”废气排放标准，平均需要减少目前排放量的50%；受限于内燃机潜能，车企必须增加新能源汽车配额来达到排放标准。
根据《汽车产业中长期发展规划》，到2020年，我国新能源汽车年产销将达到200万辆，到2025年，新能源汽车占全部汽车产销比将达到20%以上，新能源汽车、动力电池及关键零部件技术整体上达到国际领先水平。《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》强调，要把握全球能源变革发展趋势和我国产业绿色转型发展要求，大幅提升新能源汽车和新能源的应用比例，推动新能源汽车、新能源等成为支柱产业。
政策+创新，行业蓄势待发
燃油车禁售政策提上日程，中国新能源汽车迎来大发展机遇。在未来燃油车禁售已成为世界范围内大势所趋背景下，2017年9月28日，工信部表示第三十二次部务会议已经审议通过《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，并经财政部、商务部、海关总署、质检总局审议同意，“双积分”新规于2018年4月1日起正式实行。
产业变化节奏明显加快，新能源汽车销量预计大幅提升。在燃油车禁售可期、双积分制行将落地的影响下，预计未来新能源汽车市场将持续高增长。中国市场新能源车销量连续三年保持高速增长，且已经连续两年全球销量第一，需求强劲。
行业细分领域分析
【上游材料】
电池是新能源汽车的“心脏”。新能源汽车最大的成本在电池、电机、电控“三大电”系统，而动力电池成本又是重中之重。从新能源汽车的成本构成来看，动力系统合计占比约 50%，其中电池占到 38%，电控和电机占比约 12%。
动力电池的能量密度和成本均主要取决于正极材料，而正极材料则通常由钴酸锂、磷酸铁锂、镍钴锰（即三元锂）组成。全球范围内动力电池正极材料重心已转向三元锂电，而锂电池供过于求成为买方市场，有利于成本下降。
锂、钴均属于我国战略性储备资源，对进口依赖较强，而小金属市场的价格由简单的供需来决定。随着全球新能源汽车产业的迅猛发展，作为车用动力电池关键原料的锂、钴成为全球紧缺资源，行业对锂、钴资源的需求日益增长，导致价格持续上涨。
【电池电机】
随着新能源汽车产业逐渐成熟，各大车企在成本方面的竞争也上升到了一个新的层面，以期尽快提供有价格竞争力的产品。这种情况下，国内车企通常都会选择以动力电池作为新能源汽车的战略切入点，纷纷布局电池产业。通过自建、合资模式成立电池落地项目，以加强成本控制。
目前，北汽新能源、吉利、上汽等主流自主品牌均已开始布局电池工厂。丰田、戴姆勒、上汽通用等合资、外资车企也已经或者计划开展动力电池项目，通过本土化生产降低整车成本。
电机板块，拥技术优势者得天下。我国由于在稀土资源方面的优势，永磁同步电机成为当前新能源汽车市场的主流。与之相对应的是轮毂电机，由于其将汽车的动力、传动和制动装置都整合到轮毂内，实现每个驱动轮由独立电动机驱动，因此大概率成为未来行业趋势。
【整车企业】
结构演变将持续进行，新能源汽车产业投资或迎更大高潮。在新能源汽车发展受到高度重视的情况下，新能源汽车车型、地域、车企的结构演变都将持续进行。全球标杆车企纷纷斥资打造新能源汽车平台，并发布新能源汽车长期战略，预计超150款全新新能源汽车在2020年前上市。
随着科技的进步，电动车的痛点续航短、充电时间长的问题有望逐步解决。快速充电和高能量密度电池等技术发展使得新能源汽车便利度赶超燃油车，技术进步和规模效应的增加同时促进成本下降，使新能源汽车能在2023年15万平价替代燃油车。
在中国经济转型升级的攻坚时期，国家从战略上高度重视新能源汽车发展。在一系列政策扶持下，中国已经成为全球新能源汽车最大市场。随着双积分制度落地，新能源汽车行业将进一步加快建立完善的长效机制和产业链集群，逐步从过往由政策驱动转向由政策和市场需求双轮驱动，行业发展将更为健康有序。
长期来看，新能源汽车行业的发展趋势已经不可逆转。围绕着电池体系、电机电控、整车企业，将会有一大批具有技术和资源优势的上市公司和新型企业展现出非凡的投资价值。
新能源，新汽车，新未来。新能源汽车产业链迎来其战略发展黄金期的同时，也必将促进我国产业结构向更环保、更绿色、更安全的模式发展转型。从投资来看，在新能源汽车和新能源的应用比例均有望大幅提升背景下，新能源汽车产业值得关注。
上市公司研究
统计显示，截至6月26日，A股共有1170家上市公司发布了半年度业绩预告。其中，预喜(减亏、扭亏、略增、续盈、预增)上市公司843家，占比72%，净利润同比翻番的有458只，占比接近40%。股市一片向好，特别是新能源汽车板块，表现抢眼。
连日来，当升科技、新宙邦等新能源产业公司近期股价创出年内新高。其中，当升科技最高涨幅达10%，收盘最高34.10，为历史最高值。
政策效应凸显
我国新能源产业自起步以来，政策支持和资金供给一直在持续。2009年发布的《汽车产业调整和振兴规划》中提到：“启动国家节能和新能源汽车示范工程，由中央财政安排资金给予补贴”，同年财政部发布《关于开展节能和新能源汽车示范推广试点工作的通知》，明确对试点城市公共服务领域购置新能源汽车给予补助，由此拉开了新能源汽车补贴时代的序幕。
2013年开始，补贴从试点范围推向全国，由公共领域往私人领域推进，横向发展不断拓宽。纵向方面，从最初简单粗暴注重节油能力，到一味关注续航里程的“一刀切”，细化为以续航里程为主、电池密度为辅的分层式补贴，“补贴政策”日趋科学合理。
资金方面，经审核，2016年和2017年119家新能源汽车企业应清算补贴资金约189.7亿元，其中涉及2016年的补贴款超过100亿元。190亿的资金，对于新能源产业的发展起到了不可忽视的推动作用。
随着贴金额逐年减少，补贴门槛逐年加高，释放出两个信号：国内新能源汽车政策补贴将持续退坡并即将停止。另一个明显的信号是新能源汽车产业已经初步成型，有了摆脱政府扶持、独立上路的能力。再者，海南率先宣布禁售燃油汽车，涠洲岛也刚刚宣布禁用燃油汽车。
从世界范围看，欧洲的挪威和荷兰，都将燃油车禁止上路的最后期限设置为2025年，连印度都宣布它的时间表是2030-2032年，英国和法国是2040年，德国、美国（加州）等也先后公布了禁售燃油车的计划，禁售时间表普遍定在2025-2040年期间。
新能源动力成为主流，也只是时间问题。
产销势头强劲
数据显示，今年1－5月，新能源汽车产销均完成32.8万辆，同比分别增长122.9%和141.6%。其中，纯电动汽车产销均完成25万辆，同比分别增长105.1%和124.7%；插电式混合动力汽车产销分别为7.9万辆和7.8万辆，同比分别增长207.3%和218.4%。回看2017年的销售数据，2017年销量达到77.7万辆，同比增长53.25%，新能源汽车的销量在稳步上升的同时，增幅也在逐渐加大。车企们也忙忙碌碌，传统车企不断新建工场，增加产能，造车新势力们则四处奔走寻找合作伙伴，为新车的量产下线铺垫基础。
随着全球汽车巨头加码布局新能源汽车，汽车行业电动化趋势确立无疑。在电动化浪潮中，中国已经具备较强的先发优势。从2018下半年开始，有竞争力的企业新车型陆续推出，将在明后年集中放量，随着电池等成本降低和技术提升，新能源汽车引起自发需求并不遥远，过去新能源汽车发展的驱动因素主要源于政策支持，随着新能源汽车成本下降、性能提升，消费者的自发消费将成为该行业产销放量的主要驱动力。
企业发展加速
5月31日以来，30家机构调研了当升科技，其中12家是QFII机构，境内机构包括国泰、泰达宏利、长盛、工银瑞信、国寿安保和中邮基金等。当升科技表示，公司高镍产品NCM811在提高电池密度等方面有明显优势，作为国内少数几个可以量产动力型NCM811产品的企业之一，已经实现批量销售，并且订单充足，工厂产线接近满产。
锂电池隔膜企业沧州明珠6月22日在接到机构调研时表示，公司最大客户是比亚迪，同时也给其他主要厂家供货。目前与宁德时代合作，已经经过了产品小试、中试，正在进行后续产品的导入过程。
从相关调研报告来看，新能源汽车的产销增长速度非常快，不少公司业绩已经开始逐步释放，行业已经从主题投资走向成长投资。而且，新能源汽车行业几乎所有优质公司都在A股市场，便于A股投资者投资。
国家统计局局长宁吉喆总结称，今年以来，经济运行内在稳定性协调性增强，转型升级成效突出，新动能茁壮成长，质量效益持续改善，经济运行保持稳中向好态势，迈向高质量发展起步良好。
这正是新能源汽车产业的真实写照。
